RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг компаниям бизнеса Сбербанк Управление Активами на уровне А++
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности и качества услуг компаниям бизнеса Сбербанк Управление Активами в составе «Сбербанк Управление Активами», «Пенсионные накопления» на уровне А++ «Исключительно высокий/наивысший уровень надежности и качества услуг». Прогноз по рейтингам «стабильный».
Положительное влияние на рейтинг оказали высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, умеренно высокие результаты управления активами и высокое качество IT-системы. Также на уровень рейтинга повлияли высокий уровень достаточности капитала по отношению к платежам, скорректированный на норматив (1,1 на 30.06.2015), широкая клиентская база и высокая рентабельность деятельности компаний бизнеса за 2014 г. (ROA=14%, ROE=15%). Кроме того, аналитики агентства выделяют высокий уровень диверсификации деятельности компаний бизнеса по типам ДУ, умеренно низкий уровень подверженности фондовому риску (на 30.06.2015 объем инвестиций в акции составил 6% от общего объема активов под управлением, доля облигаций первого котировального списка — 38%) и высокий объем выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением (отношение выручки от услуг ДУ за 2014 г. составило 8,4 тыс. руб. на 1 млн. руб. активов под управлением при среднерыночном значении 5,4 тыс. руб.).
«На 30.06.2015 91% всех активов под управлением инвестированы в активы с уровнем рейтинга не ниже А по национальной шкале RAEX. На долю крупнейшего эмитента приходится 14,5% активов. Консервативная структура вложений активов под управлением и их высокая диверсификация в разрезе по эмитентам оказывают поддержку рейтингу», — отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Павел Митрофанов.
В качестве сдерживающих факторов были выделены невозможность высоко оценить надежность спецдепозитария компаний бизнеса (компании бизнеса сотрудничают с депозитарием, не имеющим рейтингов от RAEX (Эксперт РА) или других международных рейтинговых агентств), отрицательная динамика выручки от ДУ на объем активов поду управлением (объем выручки за 2014 года на 1 млн. руб. активов под управлением составил 8,4 тыс. руб.; за 2013 год показатель составил 9,3 тыс. руб.) и положительная динамика отношения платежей к выручке от услуг ДУ (отношение платежей к выручке от услуг ДУ за 2014 выросло на 8%). Кроме того, на рейтинговую оценку повлиял умеренно высокий уровень рисков ликвидности (на 30.06.2015 доля активов под управлением с повышенными рисками ликвидности составляет 32%: облигации 2 и 3 котировального списка составили 4% и 20% соответственно, недвижимость — 3%, прочие активы — 5%).
На 30.06.2015 объем активов под управлением компаний бизнеса Сбербанк Управление Активами составил 301,7 млрд руб., объем собственных средств на 30.06.2015, рассчитанных в соответствии с методикой ЦБ РФ, — 1,2 млрд руб. По данным рэнкинга крупнейших УК RAEX (Эксперт РА) по итогам 2 квартала 2015 года, компании бизнеса Сбербанк Управление Активами занимают 2 место по объему активов под управлением, 1 место по объему по объему пенсионных накоплений НПФ, 1 место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 2 место по объему пенсионных накоплений ПФР, 3 место по объему резервов страховых компаний.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные УК, ЦБ РФ, Московской биржи, RAEX (Эксперт РА).
Рейтинг надежности впервые был присвоен рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) 10.10.2007. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении рейтингуемого лица (объекта рейтингования) был опубликован 12.02.2015. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 09.10.2015. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги.
