«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «РЕГИОН Траст» на уровне А++
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «РЕГИОН Траст» на уровне А++, прогноз по рейтингу — стабильный.
ООО «РЕГИОН Траст» — управляющая компания, специализирующаяся на управлении средствами пенсионных накоплений НПФ (85,6% активов под управлением на 30.06.2019) и средствами пенсионных резервов НПФ (14,0%). В качестве фактора, положительно влияющего на уровень рейтинга, выделено вхождение компании в Группу УК «РЕГИОН», которая занимала 3 место по совокупному объему средств в управлении по итогам 2 квартала 2019 года в рэнкинге «Эксперт РА». Поддержку уровню рейтинга оказывает наличие группы якорных клиентов, обеспечивших более 70% выручки компании за период 30.06.2018-30.06.2019.
Агентство высоко оценивает темпы прироста активов под управлением компании: за период 30.06.2018-30.06.2019 средства пенсионных накоплений НПФ выросли на 67,3%, средства пенсионных резервов НПФ – на 129,8%, средства пенсионных накоплений ПФР – на 3,1%, средства физических лиц в индивидуальном доверительном управлении – на 127,5%. Совокупные активы под управлением увеличились на 73,7% за аналогичный период. Высокое кредитное качество активов в управлении также оказывает позитивное влияние на рейтинг компании. Отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств пенсионных накоплений составило – 0,74 на 30.06.2019, по портфелю иных средств под управлением – 0,75.
Диверсификацию активов под управлением агентство оценивает как высокую. На крупнейший объект вложений без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше пришлось 6,6% активов под управлением на 30.06.2019. Вложения в связанные, по мнению агентства, структуры без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составили 6,0% активов под управлением на 30.06.2019.
К числу позитивных факторов относятся высокая операционная эффективность компании (покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов за период 30.06.2018 — 30.06.2019 составило 788,9%) и высокий уровень рентабельности бизнеса (рентабельность капитала по чистой прибыли за период 30.06.2018-30.06.2019 составила 91,2%). Значения коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности оцениваются агентством как высокие (11,1 и 13,01 соответственно на 30.06.2019). Объем вознаграждения за услуги по доверительному управлению средствами не превысил установленный агентством бенчмарк и оценивается как невысокий. Результаты управления портфелями, по мнению агентства, являются приемлемыми.
Положительно влияет на рейтинг высокий уровень достаточности капитала компании (отношение разности регулятивного капитала управляющей компании, рассчитанного в соответствии с требованиями к качеству активов, принимаемых к его расчету, увеличенного на величину дебиторской задолженности в части начисленных, но не уплаченных компании вознаграждений за ДУ, над минимальными требованиями к его величине к операционным расходам за период 30.06.2018-30.06.2019 составило 331,3%). Кредитное качество собственных средств управляющей компании оценивается как высокое (отношение скорректированной стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,95 на 30.06.2019).
К позитивным факторам агентство отнесло высокий уровень организации системы управления рисками и высокую проработанность методологий оценки рисков, а также высокое качество IT-системы. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают умеренный уровень организации инвестиционного процесса и краткосрочный характер планирования целевых показателей деятельности. Положительно оценены низкие инфраструктурные риски, а также высокая надежность брокеров, депозитариев и спецдепозитариев, с которыми сотрудничает управляющая компания.
На 30.06.2019 объем активов под управлением ООО «РЕГИОН Траст» составил 400 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 205 млн рублей. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА», на 30.06.2019 Группа УК «РЕГИОН», в которую входит ООО «РЕГИОН Траст», занимала 3 место по объему активов под управлением, 3 место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении, 2 место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 3 место по объему активов в ЗПИФах.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании ООО «РЕГИОН Траст» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 25.07.2019).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «РЕГИОН Траст», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
