Удостоверение прав на ценные бумаги инвестиционных фондов

Инвестиционные паи ПИФов выпускаются в бездокументарной форме, поэтому права владельцев данных ценных бумаг удостоверяются в форме записей на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев ПИФа, а если это предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом — на счетах депо в депозитариях.

Ведение реестров владельцев инвестиционных паев ПИФов осуществляется профессиональными участниками рынка ценных бумаг, имеющими лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, и специализированными депозитариями соответствующих ПИФов (реестродержатели). В реестре владельцев инвестиционных паев ПИФа удостоверяются не только права собственности на инвестиционные паи и права номинальных держателей, но также права лиц в случае пере-дачи паев в залог и доверительное управление. Для этого в реестре открываются различные лицевые счета зарегистрированных лиц:

• лицевой счет владельца открывается владельцу паев для учета его вещных прав на данные ценные бумаги;
• лицевой счет номинального держателя открывается депозитарию для учета инвестиционных паев, которыми он владеет в интересах иных лиц, если учет прав на паи на счетах депо депозитариями предусмотрен правилами доверительного управления ПИФом;
• лицевой счет залогодержателя открывается залогодержателю для фиксации права залога на паи;
• лицевой счет доверительного управляющего открывается доверительному управляющему для учета паев, находящихся в его доверительном управлении.

Количество лицевых счетов в реестре, которые могут быть открыты одному лицу (одним и тем же лицам), не ограничивается. Одному лицу в реестре может быть открыт только один лицевой счет номинального держателя.

Выдача инвестиционных паев осуществляется путем внесения приход-ной записи по лицевому счету зарегистрированного лица-приобретателя, а при выдаче паев закрытого ПИФа путем одновременного внесения расходной записи по лицевому счету управляющей компании «выдаваемые инвестиционные паи» и приходной записи по лицевому счету зарегистрированного лица-приобретателя. Записи по лицевым счетам при выдаче паев вносятся на основании распоряжения управляющей компании о вы-даче паев или, если это предусмотрено договором между управляющей компанией и реестродержателем, заявки на приобретение паев (в том числе заявки на приобретение паев, предусматривающей, что их выдача осуществляется при каждом поступлении денежных средств в ПИФ) и копии документа, подтверждающего поступление денежных средств (иного имущества) в ПИФ. При этом реестродержатель не вправе требовать оплаты услуги по внесению приходной записи при выдаче инвестиционных паев от лиц, приобретающих паи, поскольку данная деятельность реестродержателя оплачивается за счет ПИФа.

Передача инвестиционных паев осуществляется путем внесения расходной записи по лицевому счету зарегистрированного лица, передающего паи, и приходной записи по лицевому счету зарегистрированного лица (в том числе по лицевому счету доверительного управляющего), которому паи передаются. При передаче паев зарегистрированными лицами записи по лицевым счетам вносятся на основании передаточного распоряжения зарегистрированного лица, передающего паи. Передаточное распоряжение может быть представлено реестродержателю зарегистрированным лицом, передающим паи, лицом, которому они передаются, или представителем, действующим на основании доверенности любого из этих лиц.

Погашение инвестиционных паев осуществляется реестродержателем путем внесения расходной записи по лицевому счету зарегистрированного лица. Записи по лицевым счетам при погашении паев вносятся на основании распоряжения управляющей компании о погашении паев или, если это предусмотрено договором между управляющей компанией и реестродержателем, заявки на погашение паев. Расходные записи по лицевым счетам зарегистрированных лиц, включенных в список зарегистрированных лиц, составленный при прекращении ПИФа, вносятся на основании распоряжения управляющей компании о погашении паев.

В течение одного дня после внесения записи по лицевому счету реестродержатель должен вручить или направить уведомление об операции по лицевому счету зарегистрированному лицу, управляющей компании и в случае ведения реестра профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеющим лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, специализированному депозитарию ПИФа.Уведомление об операции по лицевому счету номинального держателя должно быть вручено или направлено в день внесения соответствующей записи по счету.

Несмотря на то что инвестиционные паи не являются эмиссионными ценными бумагами, в соответствии с ФЗ «Об инвестиционных фондах» они могут быть объектом депозитарной деятельности, т. е. на них распространяется действие Федерального закона от 22 апреля 1996 г. No 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» в части регулирования депозитарной деятельности.

В соответствии со ст. 14 ФЗ «Об инвестиционных фондах» паи могут свободно обращаться по окончании формирования ПИФа. В случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, права на паи ПИФов переходят к приобретателю с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя.

Для обслуживании в депозитарии клиент должен заключить с ним депозитарный договор. Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться паями депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с паями, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

Осуществление депозитарной деятельности с паями предполагает ряд особенностей по сравнению с операциями с эмиссионными ценными бумагами:

• депозитарии, за исключением депозитариев, осуществляющих учет прав на инвестиционные паи, обращающиеся через организатора торговли, не вправе открывать счета депо другим депозитариям, выполняющим функции номинальных держателей ценных бумаг своих клиентов (депонентов);
• списание и зачисление паев по счетам депо должны осуществляться депозитарием в день внесения соответствующей записи по лицевому счету данного депозитария как номинального держателя в реестре владельцев инвестиционных паев ПИФа;
• депозитарий обязан предоставлять реестродержателю информацию о лицах, в интересах которых он выполняет функции номинального держателя паев, необходимую для составления списка лиц, имеющих право на получение доходов по паям закрытых ПИФов, списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев паев за-крытого ПИФа, а также иных списков, составляемых в соответствии с нормативными правовыми актами. При этом депозитарий не вправе требовать вознаграждение за предоставление такой информации. Указанная информация должна быть предоставлена в течение семи дней с момента получения соответствующего требования от регистратора или в случае получения требования регистратора до даты составления списка в течение семи дней после такой даты;
• в случае прекращения депозитарием функций номинального держателя паев он должен предложить своим клиентам передать принадлежащие им паи на лицевые счета в реестре или счета депо иного депозитария, а в случае отсутствия соответствующих распоряжений в течение одного месяца открыть для них в реестре счета «инвестиционные паи неустановленного лица» и зачислить на них принадлежащие им паи.