Иные организации (брокеры, депозитарии, клиринговые организации, организаторы торговли)

Деятельность инвестиционных фондов на фондовом рынке поддерживается различными инфраструктурными организациями.

Управляющие компании обычно не являются участниками биржевых торгов и членами бирж. Совершение сделок с ценными бумагами, составляющими инвестиционные портфели, как правило, поручается брокерским и дилерским организациям. При этом, действуя в интересах владельцев инвестиционных паев, управляющая компания должна следить за тем, чтобы сделки с ценными бумагами фондов совершались на наилучших условиях, включая механизмы определения цен сделок, размеры комиссионных брокеров и дилеров, организаторов торговли и расчетных депозитариев.

Инфраструктурные организации — биржи, клиринговые организации, расчетные палаты и расчетные депозитарии позволяют совершать биржевые сделки с ценными бумагами, составляющими портфели инвестиционных фондов, и обеспечивают расчеты по ним на условиях «поставка против платежа». В последующих главах мы покажем, что данные инфраструктурные организации начинают играть все более активную роль в создании организованного рынка ценных бумаг, выпускаемых самими инвестиционными фондами.

Наряду с организациями, осуществляющими ведение реестров владельцев инвестиционных паев, депозитарии, являющиеся номинальными держателями, обеспечивают удостоверение прав на инвестиционные паи.